Dedicatorias

Este trabajo va dedicado a nuestras familias, por darnos la oportunidad de haber realizado una carrera universitaria, lo cual nos permitió superarnos tanto intelectual como moralmente, haciendo volvernos mejores personas. Por todos esos momentos en los que necesitábamos algo y ellos nunca nos abandonaron, gracias a esto y demás cosas que hicieron por nosotros buscando nuestro bienestar nos dieron un fin común, el cual es salir adelante para poder regresar todo este apoyo  brindado y pagar todo lo que hicieron por nosotros.

También se lo dedicamos a toda la comunidad universitaria la cual nos brindo todos los medios para poder llevar acabo toda nuestra investigación, logrando con éxito y satisfacción el trabajo realizado por todos los  integrantes del equipo. Buscando que de algún modo esta investigación sirva a futuras generaciones en el ámbito financiero.

A nuestros  profesores que nos apoyaron dándonos asesorías, aportando algunas ideas para poder seguir con la investigación, ya que sin ellos esto no podría haberse llevado acabo.

AGRADECIMIENTOS

Principalmente damos gracias a Dios por darnos la vida y dotarnos de todas las capacidades y virtudes que nos permitieron lograr iniciar esta investigación, ya que creemos que es una parte esencial en nuestras vidas, debido a que es el que siempre se encuentra buscando lo mejor para nosotros y para nuestras familias, dándonos la oportunidad de realizar cosas que sean trascendentes dentro de la sociedad.

A nuestras familias por darnos todo lo necesario para estudiar una carrera universitaria, en especial a nuestros padres, ya que forman parte esencial dentro de nuestra formación personal y académica, debido a que como padres buscan el bienestar de los hijos.

 Al profesor Anselmo Chávez Capo el cual nos brindo apoyo en el aspecto académico, dándonos asesorías y aportando ideas de donde poder encontrar la información precisa, resolviendo dudas y llevándonos por el buen camino.

A nuestros amigos por no distraernos en el lapso de tiempo que duro nuestra investigación, al mismo tiempo nos brindaron apoyo tanto intelectual como moral, motivándonos a seguir con nuestra investigación para poder así lograr las metas que pactamos con ellos.

Resumen de la  investigación

Ésta investigación trata acerca de Harry Markowtiz  ganador del premio Nobel de Economía en 1990 por su trabajo acerca de  la cartera de inversiones,  se explican a lo largo del trabajo los objetivos, alcances y limitaciones de esta investigación realizada a alumnos de distintas carreras relacionadas con las finanzas a inversiones para poder determinar qué tanto saben del autor su modelo y beneficios del mismo.

A lo largo del trabajo se habla sobre Harry Markowitz, dónde nació, qué estudió, dónde trabajó así como el porqué ganó el premio nobel, también se explica matemáticamente su modelo a partir de la teoría neoclásica del consumidor  con aversión al riesgo y con ejemplos sencillos para que el lector pueda entenderlos de un modo eficiente, se usa un lenguaje cotidiano en la investigación intentando no usar tecnicismos, pues éste trabajo va dirigido a un público no especializado en el área de Economía y Finanzas, así mismo se habla de sus principales críticos al modelo creado por nuestro autor..

El modelo del cual hablamos se basa en cómo disminuir el riesgo durante la realización de una inversión en el mercado financiero, como se explica en el trabajo la trascendencia del modelo es debido al hecho que en la creación del modelo se descubrió que si se invierte en varias carteras aunque en unas se pierda se gana en la mayoría por lo tanto el riesgo se difiere entre el numero de inversiones realizadas en las distintas carteras de inversión, a diferencia de antes de la creación del modelo que solo se invertía en una cartera por lo que si se perdía era en grandes cantidades pues no había diversificación del riesgo.

También se incluyen datos del muestreo  realizado a alumnos de las carreras de Banca y Finanzas, Contaduría y Alta Dirección , Administración Financiera y Bursátil para determinar el grado de conocimientos de éstos  con respecto al autor, su modelo y beneficios usando tablas, gráficos y otras herramientas de fácil interpretación para el lector.

En conclusión este trabajo trata sobre la vida del autor, cómo funciona su modelo y para qué sirve, así como qué tanto conocen los alumnos acerca de él, su funcionamiento y beneficios para realizar adecuadamente inversiones futuras en su ámbito laboral.

Abstract

Summary of this investigation research is about Harry Markowtiz winner of the prize Nobel Laureate in economics in 1990 for his work on the investment portfolio, explains of work objectives, scope and limitations of this research to students from different courses related to finance investments in order to determine how much you know the author your model and the same benefits. 

Of work speaks about Harry Markowitz, where was born, what studied, where worked as well as why he won the nobel, also explains mathematically model of neoclassical consumer risk aversion theory and with simple so that the reader can understand them efficiently examples everyday research trying to not use technicalities, language is used because this work is aimed at a non-specialised in the area of finance public, also spoke of his main critics to model created by our author..  Model which we talk is based on how reduce risk during the realization of an investment in the financial market, as described in the work the transcendence of the model is due to the fact that in creating the model discovered that if we invest in several portfolios although in a few lose WINS most therefore risk differs between the number of investments in different portfolios of investment, unlike before the creation of the model you just invested in a portfolio by what if they lost was in large quantities was therefore no risk diversification. 

Also includes data from the sampling done to students of banking and finance, accounting and senior management, financial management and stock racing to determine the degree of knowledge to the author, his model and benefits using tables, charts and other tools for easy interpretation for the reader.   In conclusion, this work is about the life of the author, how it works its model and what it is, as well as how much know students about him, their operation and benefits to adequately make future investments in their workplace.

Introducción

La selección de carteras o portafolios de inversión hoy en día se a vuelto un tema muy relevante, debido a que se a pasado por una crisis financiera la cual a afectado la estabilidad económica de todos los sectores tanto privados, de gobierno y familiares, es por eso que la búsqueda de carteras de inversión que den un rendimiento alto y genere riesgos de inversión bajos ha crecido estos años.

Se sabe que una cartera de inversión, es un sistema que poseen todos los bancos y portadores de servicios financieros, los cuales buscan que a través de un contrato con una persona física o moral, la cual es la aportadora de  capital, el cual el banco será el encargado de invertirlo ya sea en la bolsa, en CETES, prestamos a empresas con la finalidad de generar rendimientos económicos, que se le darán a la persona que invirtió junto con su cantidad antes invertida, todos estos procesos generalmente se manejan en un periodo de un año.

Markowitz publico un articulo que habla de un sistema de cartera  que da un rendimiento inmediato, permitiendo al cliente escoger racionalmente que postura era la que le convenía más, sin involucrar aspectos de las condiciones del mercado y la influencia del gobierno con respecto a la devaluación, inflación o flexibilidad de la moneda.

Markowitz maneja su postura conforme al comportamiento y decisiones racionales de los inversionistas. Sabe que el inversionista desea una rentabilidad alta que contenga riesgos bajos. Con esto Markowitz dice que una cartera será eficiente si proporciona una rentabilidad mayor en menor tiempo con riesgos bajos o que sean iguales los dos aspectos, sin causar perdida.

La postura de la cartera de Markowitz hoy en día solo se ha manejado en el aspecto teórico, debido que las condiciones del mercado no se han comportado de una manera estable para la implementación de esta teoría como forma de mejor obtención de rendimientos de inversión.

Se mencionan ciertas restricciones que se dan al modelo de Markowitz una de ellas es que este modelo no toma en cuenta los costos de transacciones ni los impuestos que se originan de estas, no proporciona ninguna información para que el inversionista analice los riesgos posibles ante dicha inversión y los rendimientos que podría obtener de esta inversión.

Tras varios años de análisis y críticas a dicho modelo, varias instituciones financieras se han visto en la necesidad de mejorar sus sistemas de  portafolios de inversión, creando una reestructuración que a lo largo traerá beneficios notables en los rendimientos de los inversionistas.

CAPITULO I PLANTEAMIENTO Y ORGANIZACION